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一季度亏损券商已4家,头部券商也难逃业绩滑坡,海通净利下滑近

时间:2022-05-25 19:54    作者:admin     点击:

html模版一季度亏损券商已4家,头部券商也难逃业绩滑坡,海通净利下滑近六成,自营再成最大拖累

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  财联社4月26日讯(记者 吴昊)4月26日晚间,又有5家券商密集披露一季报,包括海通证券、南京证券、江海证券、第一创业和西南证券。综合此前已披露一季报的另外4家来看,今年一季度,券商整体或难逃业绩疲弱、短期承压。

  作为第3家发布一季度业绩的头部券商,海通证券今年一季度营业收入、归母净利润却均呈现同比下滑六成左右,分别为41.31亿元和15亿元。而如果剔除近5亿元的非经常损益来看,今年一季度海通证券的扣非净利润则同比下滑超过七成。

  目前除中信证券、第一创业的归母净利润实现正增长之外,其余7家券商中有3家业绩退坡,另有4家还分别出现超过亿元甚至数亿元的亏损。

  记者从前述券商一季报中了解到,自营投资业务的大幅下滑甚至亏损,是造成其一季度业绩承压的最直接原因。显而易见的是,受今年市场剧烈调整的影响,过去几年中一贯作为券商重要收入来源的投资业务,在今年一季度反倒成为了盈利的主要拖累。

  不过也有券商分析师表示,资本市场景气度边际回落,但未算低迷,证券业业绩虽有回落,但仍处相对高位。后续若市场修复上行,券商板块整体有望得到提振。

  海通证券一季度业绩下滑六成

  4月26日,海通证券发布2022年一季报。公司一季度实现营业收入41.31亿元,同比减少63.09%;归属于上市公司股东的净利润为15亿元,同比减少58.53%;加权ROE也同比减少1.42个百分点至0.92%。

  值得注意的是,一季报显示,海通证券的非经常性损益中,共有多达6.47亿元来自政府补助。综合计算非流动性资产处置损益、其他营业外收入和支出等相关项目后,今年一季度海通证券的非经常损益金额共合计4.94亿元。而如果将上述项目进行剔除,2022年一季度,海通证券归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为10.06亿元,同比减少70.61%。

  海通证券在一季报中表示,营业收入、归母净利润的下滑,主要是受投资收益和其他业务收入减少影响。

  具体来看,手续费业务基本维持稳中有升。其中经纪业务手续费净收入为13.39亿元,同比微减0,凯发vip.27%;投资银行业务手续费净收入为17.79亿元,同比增长38.02%,为今年一季度海通证券唯一一个实现同比增长的业务板块;资管业务则面临承压,实现手续费净收入5.4亿元,同比减少37.18%。

  融资类业务方面则保持基本持平,实现利息净收入16.63亿元。

  受市场波动的影响,投资类业务方面出现亏损。一季报显示,2022年一季度,海通证券自营投资收益亏损26.29亿元(自营投资收益计算口径为:投资净收益+公允价值变动净收益-对联营企业和合营企业的投资收益),同比止盈转亏。

  3家券商业绩下滑,4家呈现亏损

  截至4月26日,已有9家上市券商发布2022年一季报或业绩快报,仅中信证券、第一创业的归母净利润实现正增长。不过第一创业今年一季度的归母净利润之所以同比大增超400%,主要是由于去年同期仅0.14亿元的较低基数。

  9家券商中,共有3家券商业绩出现两位数的同比下滑。这之中不但有中小型的南京证券,也有头部券商如海通证券和招商证券,其中海通证券的营业收入、归母净利润同比下滑幅度最大。

  另有4家券商一季度归母净利润同比止盈转亏,包括国元证券、华西证券、江海证券和西南证券。其中江海证券亏损4.22亿元,为目前亏损最多的券商;华西证券、西南证券和国元证券则分别亏损1.7亿元、1.28亿元和1.2亿元。

  自营业务成行业最直接拖累

  记者翻阅上述业绩下滑或亏损的券商一季报发现,一季度业绩承压基本均与自营业务亏损有直接关系。

  例如西南证券在4月26日发布的一季报中显示,2022年一季度,公允价值变动收益为-3.53亿元,原因为“交易性金融资产浮亏增加”,同时投资收益同比减少91.1%至0.54亿元。

  哈投股份也在其一季报中表示,公司归属于上市公司股东的净利润同比减少的原因之一,正与全资子公司江海证券公允价值变动收益的同比减少有关。

  还有早前于4月24日公布一季报情况的招商证券,2022年一季度自营投资收益仅为1.76亿元,同比减少90.97%,为所有业务板块中下滑幅度最大的业务板块。

  一直以来,自营业务是除经纪业务之外,证券公司另一重要的收入来源,其中主要包括权益/债券投资、衍生品交易等。而在近期市场震荡下行的环境下,券商自营业务难以延续此前的亮眼态势,反而成为业绩承压的主要拖累。

  不过对于后续的券商业绩走势,部分券商分析师也表达了相对乐观的观点。招商证券分析认为,2022年资本市场景气度边际回落,预计上市券商2022年一季度主营业务收入同比下降13%,环比下降27%、净利润同比下降15%,环比下降23%。整体来看,景气度虽回落但仍处于相对高位,投行业务、资管业务收入仍有提升,投资业务收入受市场波动影响,拖累单季度业绩表现。

  中邮证券在研报中表示,预计今年证券业一季度业绩将整体承压,或出现业绩分化的局面。若市场开始修复上行,则有望提振整体券商板块。

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